华富中证同业存单AAA指数7天持有期基金财报解读：份额降28.06%，净资产减26.32%，净利润下滑45.46%，管理费降47.64%

来源：新浪基金∞工作室

华富中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2024年年报已发布。报告期内，该基金在份额、净资产、净利润及管理费等关键指标上呈现出显著变化，值得投资者密切关注。

主要财务指标：多项数据下滑

本期利润与已实现收益

从数据来看，2024年该基金本期已实现收益为8,284,365.09元，相较于2023年的13,832,952.25元，下降了40.11%；本期利润为8,766,225.25元，较2023年的16,071,702.67元，下滑45.46%。这表明基金在盈利能力上出现了较为明显的减弱。

期末数据

2024年末，期末可供分配利润为19,904,999.97元，较2023年末的17,575,920.14元，增长13.25%。期末基金份额净值为1.0656元，2023年末为1.0419元，增长2.27%。虽然部分期末数据有所增长，但结合前期利润下滑情况，需综合考量其实际意义。

基金净值表现：与业绩比较基准存在差距

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去一年，基金份额净值增长率为2.27%，而同期业绩比较基准收益率为2.35%，基金表现落后基准0.08个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为6.45%，业绩比较基准收益率为7.37%，差距达0.92个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为6.56%，业绩比较基准收益率为7.50%，落后0.94个百分点。这显示出基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定的不足。

投资策略与运作：紧跟指数，受市场波动影响

投资策略

本基金在2024年跟踪中证AAA同业存单指数，主要配置AAA同业存单以获取票息收益，并通过灵活合理的杠杆策略适度增厚收益。由于存单信用等级高、流动性好、久期短，能较好满足投资人流动性管理需求。

市场波动影响

2024年债券市场波动较大，上半年同业存单收益率下行，三季度波动加剧，四季度大幅下行。如4月底资金面边际收紧，同业存单收益率短暂快速调整；6月上旬开启下行，6月底突破2%；7月降息与9月降准降息后，收益率大幅波动；9月底至10月大幅上行；11月再融资专项债发行致收益率高位震荡，11月29日同业存款自律新规使存单需求大增，收益率快速下行；12月9日货币政策表述为“适度宽松”，收益率继续大幅下行。基金虽以同业存单为主，但仍受市场波动影响。

业绩表现：未达业绩比较基准

截止2024年末，本基金份额净值为1.0656元，累计基金份额净值为1.0656元。报告期内，基金份额净值增长率为2.27%，同期业绩比较基准收益率为2.35%，未跑赢业绩比较基准。

市场展望：2025年债券市场波动或增大

管理人预计2025年经济继续修复，呈波动复苏态势。政策以稳定资本市场为目标，财政政策更积极，货币政策适度宽松但受汇率约束。债券市场因2024年12月以来价格涨幅大、利率低，2025年波动幅度和概率或增大。基金将继续定位为流动性管理工具，通过择时和选券为持有人获取合理收益。

费用情况：管理费、托管费等均下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为773,065.43元，较2023年的1,476,462.67元，下降47.64%。其中，应支付销售机构的客户维护费为346,998.64元，应支付基金管理人的净管理费为426,066.79元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为193,266.29元，相比2023年的369,115.74元，下降47.64%。

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为110,779.53元，2023年为220,826.94元，下降50%。

交易情况：关联方交易及其他

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，本基金通过华安证券的交易单元进行债券交易，成交金额为6,022,777.16元，占当期债券成交总额的7.75%。上年度可比期间未发生此类交易。

应付交易费用

2024年末，应付交易费用为21,179.07元，2023年末为24,352.43元，下降12.9%。

投资组合：债券投资为主

期末基金资产组合

固定收益投资占基金总资产的99.74%，金额为448,391,608.11元，其中债券投资即为此金额。权益投资和基金投资均为0。银行存款和结算备付金合计164,499.05元，占比0.04%；其他各项资产1,022,139.72元，占比0.23%。

期末按债券品种分类的债券投资组合

同业存单公允价值为367,293,152.21元，占基金资产净值比例105.76%；企业短期融资券公允价值40,218,160.54元，占比11.58%；企业债券公允价值20,468,813.16元，占比5.89%；金融债券公允价值20,411,482.20元，占比5.88%。

基金份额持有人信息：结构稳定，个人投资者为主

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为21,653户，户均持有基金份额15,050.71份。机构投资者持有份额10,968,992.36份，占总份额比例3.37%；个人投资者持有份额314,924,004.18份，占总份额比例96.63%，个人投资者占主导地位。

管理人从业人员持有情况

本期末本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本开放式基金。

开放式基金份额变动：份额减少28.06%

本报告期期初基金份额总额为452,411,806.66份，本报告期基金总申购份额353,124,170.56份，总赎回份额479,642,980.68份，期末基金份额总额为325,892,996.54份，较期初减少28.06%。

风险提示

1. 业绩不达基准风险：基金份额净值增长率在多个时间段落后于业绩比较基准收益率，投资者需谨慎评估其未来跟踪效果。
2. 市场波动风险：2025年债券市场波动幅度和概率可能增大，基金净值可能随之波动。
3. 份额赎回风险：报告期内基金份额赎回量较大，若未来大量赎回持续，可能影响基金运作和收益。

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