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结构性存款是什么产品（与保本理财有什么区别？）

100次浏览     发布时间：2024-09-28 09:51:52    

有收益就有风险

任何投资都有风险，只是风险大小的问题。结构性存款的风险是要大于国债和一般的银行存款，与其他产品相比较，则要看具体的结构性存款，风险有大有小，比如保本保收结构性存款亦是无风险产品，但结构性存款仍存在不保本不保收的产品，其风险就较大了。

结构性存款其运营模式跟以前的保本理财或保本基金的运营模式一样，把资金分为两部分，大部分资金投资于风险小收益稳定的标的（结构性存款表现为无风险的定期存款），而小部分资金投资于较高风险的标的（结构性存款表现为高风险的期权期货等金融衍生工具）。

结构性存款与保本理财的区别

在2020年底以后资管类理财不能出现保本字样（净值化），但有些理财运营模式并未改变。比如保本型基金，将大部分资产（一般超过80%）投资具有固定收益的金融工具上，像定存、债券、票券等，保证本金的同时保证收益；而将小部分资金（一般低于20%，甚至只是孳息）投资于高风险的产品，例如股票、期权期货等，以此获得较高的额外收益。

例如某保本基金，认购2年满期保本（非认购或不满2年或超2年都不保本，保本基金具有很严格的要求）。假设低风险的货币工具收益率为3%，2年则为6%，那么该基金就可以拿95%的资金投资货币工具，剩余的5%投资高风险的产品。即使投资高风险产品的5%全部亏了，那95%的资金2年增长6%的，也是可以保证本金的。

结构性存款也一样，只是将货币工具替换成银行定期存款（无信用风险），将高风险产品替换成金融衍生工具（一般为期权，风险高收益高，而全部损失是期权费，不会穿仓）。而至于结构性存款保收是多少，或最大亏损是多少，则取决于这两者的分配比例（风险与收益也由此决定）。

结构性存款是收益增值产品，也可以理解为理财产品，但我国银行为了满足国民保本的需求（从购买力来说压根就不存在保本，即将通货膨胀计算在内不存在保本），大部分结构性存款都是保本保收的（越保本保收，结构性越难体现），将其理解为无风险产品，甚至是存款也无可厚非，毕竟其主要资产就是投向于银行定期存款。

结构性存款收益是区间值

结构性存款一般没有确切的收益率，为预期收益率，跟理财产品一样。但是并不排除银行有兜底行为，即可能实际收益率不能达到吸收结构性存款时公布的保收，银行方面为了产品的销路进行补贴，毕竟钱是存进自家银行定期，别人大额存款都还有议价空间呢！

当然，也可能存在影子银行，即银行方面并没有投资其他衍生性金融工具，仅是将钱存进自身银行，从而进行变相地提高存款利率来吸收存款，或规避监管，减少对存款准备金的缴纳。

总而言之，投资结构性存款是存在一定风险的，但我国结构性存款基本都是保本，甚至保收。但是对投资者来说，最好要知道结构性存款与什么衍生性金融工具挂钩，并且认识、理解和承受该衍生性金融工具的风险，因为这与收益有着密切联系。

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